Кратко: Петлюровская власть исчезает так же быстро, как прежняя, а герои встречают новую историческую неизвестность.
Ни одна политическая сила не получает в романе окончательной победы, поскольку историческое движение продолжается.
Авторский пересказ «Кратчайшее.рф» — строго в рамках этой части, по тексту произведения.
После взятия Киева петлюровцы устраивают торжественный парад. На улицы выходят толпы, звучат речи о победе и народной свободе. Однако праздничная картина не скрывает страха. Новая власть проводит обыски, ищет офицеров, допускает насилие и грабежи. Особенно страшной становится сцена убийства еврея, которого преследователи объявляют врагом лишь по подозрению. Булгаков показывает, как политическая ненависть быстро превращает человека в беззащитную жертву. Горожане стараются не выделяться и снова приспосабливаются к новым флагам и лозунгам.
Домовладелец Василий Иванович Лисович, прозванный Василисой, прячет деньги и ценности, но тайник не обеспечивает безопасности. Вооружённые люди являются к нему, угрожают и забирают имущество. Василиса привык верить в расчёт, документы и накопления, однако в условиях беззакония эти средства защиты не действуют. После ограбления он ищет поддержки у Турбиных. Даже человек, прежде занятый преимущественно собственным благополучием, вынужден признать, что надёжнее денег оказываются соседи и личные связи.
Оправившись от тифа, Алексей вспоминает Юлию Рейсс и приходит поблагодарить её. Он приносит женщине браслет покойной матери как драгоценный знак признательности. Встреча пробуждает надежду на дальнейшую близость, хотя будущее остаётся неопределённым. Алексей уже не тот уверенный офицер, который рассуждал о спасении России. Ранение, болезнь и поражение заставили его внимательнее относиться к отдельному человеку. Теперь важнейшим событием для него является не движение армий, а поступок женщины, спасшей незнакомца.
Елена получает новые доказательства неверности Тальберга. Становится известно, что он не собирается возвращаться к жене и намерен связать жизнь с другой женщиной. Его прежние обещания окончательно разоблачаются как удобная ложь. Рядом с Еленой остаётся Шервинский, давно влюблённый в неё. Он склонен приукрашивать собственную роль в событиях, но его привязанность искренна. Елена должна решить, готова ли она расстаться с прошлым. Семейная линия не завершается окончательно, потому что Булгаков оставляет героям открытое будущее.
Между друзьями возникают споры о приближающихся большевиках. Мышлаевский, переживший бессмысленную службу и предательство штабов, рассуждает, что большевики по крайней мере обладают организованной силой и способны создать армию. Другие не готовы принять новую власть и опасаются преследований. Но долго спорить о выборе уже поздно: петлюровские части покидают город так же поспешно, как раньше бежали сторонники гетмана. Киев готовится к очередной смене режима, а жители снова просыпаются в неизвестности.
В финале автор показывает сны разных людей, не деля их механически на правых и виноватых. За окнами остаются холод, ночной город и приближающаяся армия. Над землёй сияют звёзды, существовавшие до всех войн и сохраняющиеся после исчезновения правителей, знамён и армий. Этот образ не отменяет страданий героев, но меняет масштаб повествования. Меч, кровь, голод и политическая вражда однажды пройдут. Вечными остаются не земные победы, а красота мира и вопрос о том, почему люди не поднимают взгляд к небу.